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“黃金坑”兌現?滬指開盤跌幅創23年來記錄!央行2500億資金馳援,北上資金25分鐘掃貨40億(附券商最新觀點)

2020-02-03 10:21:57 和訊名家 
    今日A股開盤跌幅大超預期!不過,在資金大幅抄底的情況下,各主要股指快速回升。北上資金25分鐘掃貨近40億元。今日,A股春節后首個交易日,受新冠肺炎疫情的影響,滬深不出意外的大幅低開。上證指數低開8.73%,創業板指低開8.23% ,所有行業板塊下跌,個股大面積跌停,逾3000股開盤跌停,醫藥及醫療股兩極分化嚴重,一邊抗流感、生產口罩等防護醫療器材類個股大量漲停,一邊其它普通類醫藥股大量跌停,旅游、科創板、芯片、軍工等跌幅居前。從歷史開盤跌幅來看,今日滬指8.73%的跌幅創1997年以來的紀錄。
市場的大跌,避險需求急劇增加,截至發稿10年期國債期貨主力合約大漲1.71%,5年期國債期貨主力合約大漲0.97%。
  市場的大跌,避險需求急劇增加,截至發稿10年期國債期貨主力合約大漲1.71%,5年期國債期貨主力合約大漲0.97%。

  A股醫藥板塊聯環藥業(600513,股吧)(5連板)、魯抗醫藥(600789,股吧)(4連板)、四環生物(000518,股吧)(4連板)、江蘇吳中(600200,股吧)(3連板)今日集合競價漲停;醫療器械板塊奧美醫療(002950,股吧)(3連板)、南衛股份(603880,股吧)、泰達股份(000652,股吧)(4天3板)集合競價漲停。北向資金今日大幅抄底A股,開盤6分鐘大幅凈流入30億元;開盤25分鐘,北上資金近凈買入達40億元。中國石油(601857,股吧)開盤跌8.87%,再創歷史新低;中國石化(600028,股吧)開盤跌8.50%。

外圍市場紛紛起漲
外圍市場紛紛起漲

  亞洲其他股市方面,各主要指數都是低開高走。日經225指數早盤低開近2%后反彈,截至發稿,日經指數跌幅不到1.00%。韓國股市方面,韓國KOSPI指數跌0.25%。恒指低開0.47%,藍籌股普跌,消費、油氣、地產股引領下跌,騰訊逆市漲逾1%,醫藥股上漲。截至發稿,恒指漲0.51%。

  港股藥品股與流感概念股走高。截至發稿,福森藥業漲超65%,此前公告稱或將調整雙黃連口服液產能以滿足市場需求。中國先鋒醫藥漲8.02%,泰凌醫藥漲7.02%,神威藥業漲6.21%,上海醫藥(601607,股吧)漲5.92%,白云山(600332,股吧)漲3.77%。而上周累漲1607.96%的中國醫療集團今日盤中一度回調逾50%。

富時A50指數低開后大幅拉升,截至發稿,漲0.61%。
富時A50指數低開后大幅拉升,截至發稿,漲0.61%。

商品市場方面,國內原油期貨開盤大跌近8%;黃金、白銀成為避風港,黃金期貨漲幅近3%;此外,動力煤期貨受運輸等因素影響,成為少數上漲的商品之一。
  商品市場方面,國內原油期貨開盤大跌近8%;黃金、白銀成為避風港,黃金期貨漲幅近3%;此外,動力煤期貨受運輸等因素影響,成為少數上漲的商品之一。

  最新券商策略:“黃金坑”成主流

  安信策略:把握“黃金坑” 抓住戰略性機會

  從一系列歷史相關經驗來看,疫情往往只是在最快速發展期才可能是市場的核心矛盾,從中期看市場還是根據內生趨勢決定的方向運行。由于冠狀疫情短期會對整體經濟活動構成一定負面影響,因此其也會使得市場整體指數平臺有一個暫時的下移,市場在節后可能會迅速補跌完成預期調整,但是市場中長期的趨勢和結構主線邏輯都沒有被冠狀疫情所破壞。疫情總會過去,下周市場補跌的本質其實是帶來了戰略布局“黃金坑”,尤其應該特別珍惜優質科技股調整帶來的難得機會。

  視角延展到全球,如果A股上市公司ROE、ROIC能夠企穩乃至回升,那么在金融開放年代的A股市場,從其整體估值水平來看,依然是全球低利率低增長背景下最具投資價值的資產之一,A股整體來看依然有望走向一個長期慢牛的黃金時代。因此,雖然預計新型冠狀疫情不可避免對短期市場帶來一些壓力,但從中期看,這反而是各行業優質公司股權一個不錯的配置期。短期預計市場在快速補跌之后會圍繞基本面受疫情影響較小的行業先展開結構性行情,近期行業重點關注:傳媒(游戲、互聯網等)、新能源汽車(特斯拉產業鏈等)、醫藥、公用事業、黃金等,主題建議關注宅經濟、科創板等。西南證券(600369,股吧):核心資產大跌大買 小跌小買此次疫情,對于市場的影響將呈現出兩大特征:其一,在短期內,沖擊是顯而易見的,市場預計將出現明顯回調。其二,在中長期看,疫情不會改變市場運行的基本軌跡,短期若回調幅度過大,則是加倉優質資產的絕佳時期。從短期沖擊來看,主要是通過下調投資者對于經濟的預期而實現的。從總量上看,此次疫情將壓低一季度經濟增速1-2個百分點。從具體行業來看,疫情將對消費為主的相關行業構成直接基本面利空,如交運、旅游、餐飲、酒店、農牧、白酒等行業,一季度的盈利預期將被顯著下調。當然,也有一些行業將受益于疫情,如在線游戲、生物醫藥等。從中長期來看,疫情不會改變中國經濟發展的趨勢,不會改變相關產業領域進口替代,長期成長的趨勢。在醫藥、通信、電子、計算機等領域的核心資產,如果在節后沖擊中出現顯著回調,則是布局相關資產的絕佳時機。總體而言,短期有沖擊,長期不悲觀。對核心資產而言,大跌大買,小跌小買,長期堅持不動搖。華泰策略:短期四點配置思路在新增疑似病例高峰到來前,整體市場風險偏好特別是疫情利空行業仍有下行壓力。短期四點配置思路:1)優選節前疫情升級期、市場下跌時的強勢品種如醫藥、電動車產業鏈;2)優選短期受大勢情緒影響而下跌、但中期邏輯最順的科技制造;3)優選海外有產能、處于海外大客戶供應鏈的上中游設備及零部件制造商;4)短期關注可能直接受益于疫情的在線教育/網絡購物/游戲/速凍及快消食品。中期來看,年度策略中的三大主線:電動車鏈/計算機/電子,以及制造業投資邏輯下的設備及零部件板塊,也符合短期相對收益配置邏輯,有望逐步“王者歸來”。中泰策略:積極布局時代硬科技和世代新消費。“非典”爆發時期,市場恐慌性下跌10%,后期回升7%。因此,無需懼怕恐慌性下跌。短期市場的關注點主要有兩個,一個是疫情變化,如新確診病例增速;一個是政策對沖工具,如何時出臺、多大力度等。建議重點規避兩個方面,一是受疫情沖擊最大的個股,如受到短期消費沖擊的板塊(餐飲、旅游、交運、影視、零售等)、湖北省內上市公司等,二是融資買入占比、股權質押占比較高的個股本輪行情的決定因素是流動性和風險偏好提升。在疫情爆發之前,市場認為宏觀經濟出現了短暫的企穩,至少在貨幣政策降準降息的節奏會有所放緩。然而隨著12月,1月經濟數據的公布,以及1月份時代硬科技和世代新消費行情轟轟烈烈的行情,已經打破了市場對于宏觀經濟復蘇的幻想。那么疫情對經濟的負面影響預期將導致市場認為流動性會進一步寬松,因此分母端行情仍然可以延續。但是由于疫情導致的風險偏好下降會抵消一部分流動性寬松預期帶來的利好(這個主要體現在恐慌期,等恐慌期一過,風險偏好會恢復到目前的水平)。我們仍然維持2020年市場結構性行情的判斷不變。不要期待大牛市的出現。從結構上選擇,繼續堅定推薦時代硬科技和世代新消費的行業和個股。中信策略:“小康牛”途中的“黃金坑”疫情沖擊令去年12月開始的“小康牛”的預演結束,但同時提供了難得的配置機會。我們依舊延續年度策略觀點,認為隨著二季度經濟逐步回歸正軌,“小康牛”大概率在“兩會”前后開啟。2月份市場因疫情沖擊挖的“黃金坑”,將是全年最佳的配置時點。配置上短期交易和長線配置機會并存:1)疫情本身帶來的短期交易機會,重點關注醫藥中的診斷類企業、中藥類企業、低值耗材企業以及零售平臺,其他行業包括消毒用化學品、線上教育、龍頭超市、游戲和視頻、物業管理等。2)對于配置型資金,我們依然認為以消費電子、半導體和新能源車為代表的科技板塊和以創新藥為代表的醫藥是貫穿全年的主線,短期調整后預計恢復最為迅速,調整反而帶來很好的上車機會。此外,因疫情負面影響而打出估值空間、但全年實際影響不大的板塊也迎來最佳配置時機,詳細行業見報告正文。廣發策略:逢低配置科技成長股

  2020年伊始“經濟企穩+貨幣寬松”的組合被部分破壞,本輪經濟影響或較2003年更廣,而政策面期許度較2003年上升。短期的情緒沖擊不可避免,幅度上參考2003年A/H市場指數跌幅9-12%、以及富時中國A50期指春節期間跌幅7.4%,時間較03年的8個交易日或更短;隨著疫情控制明朗化市場有望企穩,下一階段的核心邏輯或切換至分母端更友好的變化(疫情并未破壞我們于19年初提出的貼現率下行驅動金融供給側慢牛的主邏輯)。行業配置上,本輪預計節后開市跌幅較大帶來的流動性沖擊會使得創業板的調整幅度更大,但如果企穩反彈也應該是科技成長更為領先。借鑒2003年,基本面受疫情階段性影響較大的是周期(影響開工勞動密集型建筑)和線下消費(如餐飲旅游、電影院線、傳統零售、交運等),對科技成長影響相對小一些。建議利用風險偏好降低和流動性階段性折價的機會配置科技成長(消費電子、新能源車、游戲)。東北證券(000686,股吧):戰略新興行業被錯殺概率較大

  金融預期的拐點看疫情數據的邊際拐點;實體經濟的沖擊和拐點至少是跨季度的,還要看政策支持力度。總體策略是:1、是受疫情間接傷害的行業,如戰略新興行業,錯殺的機會概率較大,關注我們推介的各個行業的核心主線;2、受疫情實質影響的,如交運、旅游酒店、餐飲、建筑等,要密切關注客流恢復和行業恢復,后期會有較大的反彈空間。但可能在二三季度。

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(責任編輯:李佳佳 HN153)
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